MR. 6 2024 / 45 deals DE BELGISCHE PIA GROUP NEEMT STEENS & PARTNERS OVER grijpen bepaalde financiële aspecten van de transactie natuurlijk bovengemiddeld goed, of zijn in ieder geval van nature geneigd het echt te doorgronden. Daarmee geeft de gemiddelde ondernemer zich dus ook meer over aan zijn adviseurs dan een gemiddelde accountant; dat heeft voor- en nadelen. Voor mij was het erg leuk om te horen dat mijn oude kantoor, Allen & Overy Shearman, de verkopers zou bijstaan. Dat gaf een leuke dynamiek, en het is meestal goed voor een transactie als de advocaten elkaar begrijpen en door één deur kunnen. Zo was het leuk om voor een onderhandelingssessie weer eens te gast zijn in wat vroeger mijn thuis was. Ook was de signing een mooi moment omdat we ‘ineens’ klaar waren en door konden met tekenen. De closing was op afstand vanwege de zomervakantie.” De Belgische accountancyfirma Pia Group neemt haar Nederlandse branchegenoot Steens & Partners Accountants en Adviseurs over. Dat kantoor werd in 1948 opgericht in Rotterdam en heeft inmiddels zestig medewerkers. Adviseurs PIA Group (Ewout Brouwers): deBrei j (Maurice Dudink, Pauline Hannema, Floor de Groot), VanLoman (Jochem Kin, Steven de Boer, Stefan Breuking, Timo Boon) Adviseurs Steens & Partners Accountants & Adviseurs: Allen & Overy Shearman (Tim Rijkse, Niki van Douwe, Gijs Linse) Maurice Dudink, dealmaker voor deBreij: “Wij zijn de vaste juridische adviseur van PIA Group in Nederland. Zodoende adviseren wij bij al hun overnames tot nu toe. Dit betreft het typische takenpakket van een buy-side adviseur: letter of intent, due diligence, bindende transactiedocumentatie en het begeleiden van de signing en closing. Wij hebben aanvankelijk via ons netwerk de familie Brouwers leren kennen; zij gingen al eerder onder de vlag van PIAGROUP International opereren. Vervolgens zijn wij als vanzelf betrokken geraakt bij de acquisitieve groeiplannen. Dat maakt deze relatie heel intensief: leden van ons team spreken verschillende mensen bij de cliënt op dagelijkse basis. Een deel van het werk wordt na de eerste drie à vier transacties enigszins routineus, je raakt op elkaar ingespeeld. Dat is bevredigend, want zo kan iedereen zich focussen op de elementen die een specifieke deal bijzonder of uitdagend maken. Ook kun je de cliënt daarmee veel snelheid bieden, en snelheid is bij M&A nog altijd een beetje het toverwoord. Deze deal was anders dan anders, omdat zowel kopers als verkopers zélf ook de nodige kennis hebben over alles wat er komt kijken bij M&A. Ondernemers zijn meestal slechts een enkele keer bij een transactie betrokken, als ze hun bedrijf verkopen. Accountants beJAPANNERS KOPEN NEDERLANDS REFRACTORY-BEDRIJF Houlihan Lokey goed kunnen inpassen in de transactiestructuur.” Isabelle Besselink, dealmaker voor Stibbe: “De cross-border complexiteiten en cultuurverschillen waren key in deze deal. Het was een samenkomst van verschillende werelden: aan de ene kant de wat meer terughoudende opstelling van de Japanse cliënt en aan de andere kant de directe en rechtdoorzee mentaliteit van de Nederlandse verkopers. Om deze werelden te verbinden waren de kwaliteit en praktische en toegankelijke instelling van het management en de verschillende adviseurs cruciaal. De uitstekende kennis van CEO Marcus Schuchmann over de business en sector werd onder meer duidelijk tijdens de legal expert calls. Dit heeft veel vertrouwen gewekt bij Shinagawa en ervoor gezorgd dat de transactie in hoog tempo kon worden afgerond.” Het Japanse Shinagawa Refractories, actief in vuurvaste materialen, neemt voor 144 miljoen euro zijn Nederlandse branchegenoot Gouda Refractories Group over. Met de overname van Gouda versnelt Shinagawa zijn wereldwijde expansie. Gouda produceert gevormde en ongevormde vuurvaste materialen op twee productielocaties in Nederland en heeft servicelocaties in Nederland, België, Duitsland en Zweden voor regionale installaties en onderhoud. Adviseurs Shinagawa Refractories Co., Ltd: Stibbe (Duco de Boer, Joel Erwteman. Jeroen Tjaden, Isabelle Besselink, Lotte Boon, Roos Elemans, Juliëtte Schueler, Maurits van Maanen, Barbra Bulsing, Valerie van ‘t Lam, Jan Bogaert, Ea Visser, Anne-Marie Span, Roos Bruijnsteen, Houlihan Lokey (Chris Hignell, Eishi Kubota, Takumi Otsuki, Sho Kikuchi) en Alvarez & Marsal (Age Lindenbergh, Swen Durlinger) Adviseurs Gouda Refractories Group BV / Andus Group BV: Simmons & Simmons (Leo Verhoeff, Daryl Breunissen, Elise Boehmer) Duco de Boer, dealmaker voor Stibbe: “Wij stonden de koper Shinagawa bij. Het contact met Shinagawa is gelegd door Houlihan Lokey, waarmee we al eerder succesvol hebben samengewerkt voor Japanse cliënten. Als lead counsel waren we betrokken bij alle facetten van de transactie, waaronder de due diligence, het uitonderhandelen van de transactiedocumentatie en het underwriting proces met de W&I verzekeraar. Door het karakter van de industrie waarin Gouda Refractories actief is, kregen milieurechtelijke aspecten extra nadruk. Met de kennis van het bestuursrechtteam hebben we, samen met de vennootschap, nagedacht over de vereiste vergunningen in het beweeglijke Nederlandse regulatoire landschap. Ook was het interessant om te zien hoe we al in een vroeg stadium van de transactie moesten nadenken over eventueel van toepassing zijnde FDI-regels (Foreign Direct Investment, red.), met als prettige uitkomst dat die de transactie verder niet beïnvloedden.” Jeroen Tjaden, dealmaker voor Stibbe: “Hoewel voor ons vanzelfsprekend, was het vanwege de internationale dynamiek ook belangrijk om onze Japanse cliënt Shinagawa mee te nemen in de Nederlandse aspecten van de transactie, zoals het consultatieproces met de ondernemingsraad en de rol van de notaris bij de aandelenoverdracht. De rol van de investment bankers van Houlihan Lokey uit Tokyo was hierin onmisbaar: zij hebben in deze deal letterlijk en figuurlijk de vertaalslag gemaakt tussen Japan en Nederland. Wij moesten ook rekening houden met het feit dat Shinagawa een in Japan geliste vennootschap is. Dat bracht een aantal specifieke aandachtspunten en praktische aanpassingen mee, maar ook deze hebben wij samen met Maurice Dudink Duco de Boer Jeroen Tjaden Isabelle Besselink
RkJQdWJsaXNoZXIy ODY1MjQ=